知乎高赞：为什么量化策略回测10年全赚钱？因为你把退市股和ST暴雷股全‘开除’了
核心摘要速览：
很多量化交易者回测年化50%，一上实盘就频繁踩雷。核心原因在于回测代码使用的是‘最新的股票列表’，那些曾经跌幅超90%最终退市的垃圾股，早已在你的回测池里被静默抹除。
很多量化交易者回测年化50%，一上实盘就频繁踩雷。核心原因在于回测代码使用的是‘最新的股票列表’，那些曾经跌幅超90%最终退市的垃圾股，早已在你的回测池里被静默抹除。
一、知乎热帖剖析：为什么你的回测永远买不到暴雷股？
很多投资者写回测时直接调用 pro.stock_basic(list_status='L')。这个接口只返回今天依然正常上市的股票。但在 2018-2024 年间，A 股有上百家公司退市、数百家被实施 *ST 连吃跌停。如果你的历史回测中没有这些股票，收益率就会被虚假拔高 30% 以上。
二、历史无偏差动态池（Point-in-Time Universe）构建标准
合规量化机构必须采用截面动态可交易池：每个调仓日只能包含该交易日之前已经上市、且尚未退市的股票，并动态扣除已停牌、触及退市警示的标的。
三、无偏差股票池构建 Python 示例
def get_tradeable_universe(trade_date, stock_basic_df):
# 仅保留在该日期前已上市、且未在当日之前退市的股票
valid = stock_basic_df[
(stock_basic_df['list_date'] <= trade_date) &
((stock_basic_df['delist_date'].isna()) | (stock_basic_df['delist_date'] > trade_date))
]
return valid['ts_code'].tolist()
四、速铺宝对历史候选池的穿透式审计
速铺宝第三方策略审计流水线具备全历史退市股票与 ST 风险日志数据库，强制对您的策略还原完整历史截面，彻底挤掉幸存者偏差水分。